报告的核心观点 1) 全球流动性紧张导致风险资产集体回落,国内外经济预期均有所弱化 [1][2] 2) 美国设备投资增速上升,预示着下一阶段实物消耗将受益 [2] 3) 国内政策支持实物消耗,有助于修复市场悲观预期 [2] 4) 资源股调整幅度较大,后续企稳值得期待 [2] 报告内容总结 行业和市场分析 1) 全球流动性紧张导致风险资产集体回落,国内外经济预期均有所弱化 [1][2] 2) 美国设备投资增速上升,预示着下一阶段实物消耗将受益 [2] 3) 国内政策支持实物消耗,有助于修复市场悲观预期 [2] 4) 资源股调整幅度较大,后续企稳值得期待 [2] 个股投资机会 1) 晋控煤业:长协比例下降,业绩增长确定性高;现货比例高,业绩弹性大;账面现金充足,分红空间大 [7] 2) 洛阳钼业:2023年公司铜钴产量持续增长;公司贸易端风险可控;当前位置公司估值较低 [7] 3) 比亚迪:油耗2.0时代开启格局优化;秦L、海豹06上市,加速抢夺合资燃油市场份额;2024加大海外布局出海贡献利润增量 [8] 4) 海螺水泥:淡季涨价持续推动中,价格上涨主要依靠行业自律和错峰生产支撑;新国标提升熟料利用率,有望促进行业淘汰落后产能 [8] 5) 宁德时代:2024年上半年业绩逆势保持强劲增长;渗透率稳步提升,全球竞争力稳步提升;新产品持续迭代,可持续发展理念广受认可 [9] 6) 中国软件:政策高度重视高水平科技自立自强,公司作为信创龙头有望受益;国企改革大势所趋,公司拥有麒麟软件等核心资产 [10] 7) 领益智造:果链核心供应商,散热+电池+快充共振;基本盘稳固,打造AI终端硬件制造平台 [10] 8) 圣泉集团:公司是我国高速高频覆铜板树脂PPO的领军厂家 [10] 9) 中航沈飞:新一代产品加速放量;积极打造研、造、修一体化产业链布局,提升全产业链整合能力;已实施二期股权激励,企业动力足 [11] 10) 泰格医药:中国临床试验活动保持活跃,创新政策回暖驱动临床CRO行业持续增长;泰格医药巩固国内龙头地位、积极拓展海外市场 [12] ETF投资机会 1) 有色60ETF:2024年7月复权净值下跌5.07%,2024年以来下跌0.46% [17] 2) 黄金基金ETF:2024年7月复权净值上涨1.58%,2024年以来上涨16.18% [17] 3) 煤炭ETF:2024年7月复权净值下跌10.75%,2024年以来下跌4.68% [17]