行业投资评级 - 报告行业投资评级为"强于大市(维持)" [9] 报告的核心观点 - 建议重点关注人工智能、数据中心建设及卫星互联网等细分板块投资机会 [2] - 人工智能大模型带来的算力升级,带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展 [7] - 运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动 [7] - 5G-A标准冻结推动低空经济、卫星通信、车载通信发展 [7] - 长期看,建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会 [7] 行业动态总结 1. 数据中心: - 国家发展改革委等部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》,提出到2025年底数据中心能效和碳效显著提高 [18][19] 2. 运营商: - 中国联通等完成800G C6T+L6T宽谱传输技术验证,满足智算中心间高带宽需求 [20][21] - 中国移动等完成5G-Advanced高低频NR-CA端到端验证,实现9Gbps速率 [22][23] - 中国移动完成业界首例端到端双频5G-A确定性网络试点,满足工业生产需求 [24][25][26] 3. 云服务: - Gartner预测2023年全球IaaS市场增长16.2%,亚马逊等头部厂商占据大部分市场份额 [27][28][29][30] 4. 卫星互联网: - 中国电信等在泰国成立"中-泰空天地一体化未来信息技术联合实验室",推动天通卫星在泰国落地 [31][32] 行业估值和交易情况 - 行业估值低于历史中枢水平,PE(TTM)为19.28倍 [42][43] - 行业成交额较前一周下降9.36% [45] - 上周行业个股中53只上涨,76只下跌,下跌个股占比56.72% [49] 重要公司动态 - 上周发生多起大宗交易,涉及华测导航、蜂助手、实达集团等公司 [50][51][53] - 未来3个月内将有多家公司限售股解禁,涉及科信技术、中国电信等 [55][56] 风险提示 - 中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险 - 5G建设发展不及预期 - 人工智能产业发展不及预期 - 数字化产业建设不及预期 [59]