报告公司投资评级 报告给予戴克斯户外(DECK)公司"买入"评级(维持)[1]。 报告的核心观点 1) 公司2025财年第一季度(2024年4-6月)营收和每股收益(EPS)均超预期,利润率显著改善[6][7] 2) HOKA品牌持续高增长,UGG批发渠道补货需求推动增长[8] 3) 公司上调了2025财年的营收、利润率和EPS指引[9][10][11] 4) 公司将于2024年8月剥离Sanuk品牌,同时迎来新任首席执行官[12] 分析师盈利预测和投资评级 1) 预计公司2025-2027财年实现收入47.9/52.9/58.1亿美元,同比增长11.8%/10.3%/9.8%[13] 2) 预计归母净利润7.88/8.82/9.65亿美元,同比增长3.7%/12%/9.4%[13] 3) 预计EPS为30.2/33.9/37.0美元,对应2025-2027财年PE为30.7/27.4/25.0X[13] 4) 维持"买入"评级[13]