报告行业投资评级 - 行业评级为"推荐" [10] 报告的核心观点 财务业绩情况 - 2024Q2 销售额为9.977亿美元,同比增长11.23% [3][4] - 2024Q2 净利润为1.602亿美元,同比减少9.85% [3][4] - COMEX铜本季度平均价格为4.55美元/磅,比2023年二季度上涨18.4% [5] - 2023年公司确认了1,950万美元的保险赔付收益,调整后业务利润同比增长9.8% [6] - 2024Q2经营活动产生的现金流为1.01亿美元,期末现金余额为8.26亿美元 [7] 分业务情况 1) 帝道系业务 - 2024Q2销售额为6.88亿美元,同比增长7.9%,主要由于产品价格上涨和销量增加 [8] - 2024Q2运营成本为5.26亿美元,同比增长8% [9] - 2024Q2利润为1.62亿美元,同比增长7.4% [10] 2) 工业全场业务 - 2024Q2销售额为1.95亿美元,同比增长33.6%,主要由于Nehring业务的并购贡献 [16] - 2024Q2运营成本为1.66亿美元,同比增长29.11% [17] - 2024Q2利润为2969万美元,同比增长65.2% [18] 3) 允候部门 - 2024Q2销售额为1.31亿美元,同比增长5.3%,主要由于某些产品线价格上涨 [20] - 2024Q2运营成本为9154万美元,同比增长36.85% [21] - 2024Q2利润为3899万美元,同比减少31.7% [22] 财务指标总结 - 2024Q2毛利率为27.3%,去年同期为29.0% [15] - 2024Q2折旧摊销费用、销售费用和管理费用有所下降 [15] - 2024Q2工业全场业务毛利率为18.5%,去年同期为15.8% [19] - 2024Q2允候部门毛利率为37.0%,去年同期为37.8% [23]