报告行业投资评级 报告未给出明确的行业投资评级。[无] 报告的核心观点 1. 半导体行业正在经历周期性调整,美国半导体指数周涨幅为-6.84%。[4] 2. 台积电2024年第二季度财报显示,公司季度收入为6735.1亿新台币,高于预期;净利润为2478.5亿新台币,超过预计。[10][11] 3. 市场对3纳米和5纳米制程产品需求强劲,反映了对高性能计算产品(CPU、AI芯片等)需求持续增长,也体现了台积电先进制程技术的领先地位。[11] 4. 台积电HPC业务贡献达52%,智能手机相关业务占33%,2nm制程计划2025年实现量产。[11] 5. AI芯片带动的CoWoS封装技术是投资者关注的重点,公司表示产能可能在2024-2026年实现大幅提升,毛利率也有望大幅提升。[11] 6. 苹果iPhone在中国市场面临激烈竞争,销量连续三个季度下滑,被国产品牌挤出前五。[12][13][14][15][16][17][18] 7. 美国6月个人消费支出(PCE)物价同比增速下降至2.5%,为近一年来最低,核心PCE物价指数同比增2.6%,为2021年3月以来最低。[20][21][22][23] 8. 特斯拉将"双倍下注"自研AI芯片Dojo,以确保拥有足够的训练能力。[24] 根据目录分别总结 行情回顾 1. 上周美股市场持续调整,道指、标普500、纳指周涨幅分别为0.43%、-1.89%、-3.61%,半导体指数周跌幅为-6.84%。[4] 2. 重点半导体公司股价普遍下跌,如台积电(-4.38%)、英特尔(-6.05%)、AMD(-10.19%)、博通(-5.85%)等。[8] 事件/政策分析 1. 台积电2024年第二季度财报亮眼,收入和净利润均超预期,HPC和智能手机业务表现强劲,2nm制程计划2025年量产。[10][11] 2. 台积电先进制程技术领先,市场对3nm和5nm产品需求强劲,反映了高性能计算产品需求持续增长。[11] 3. AI芯片带动的CoWoS封装技术是投资重点,公司产能和毛利率有望大幅提升。[11] 新闻摘要 1. 苹果iPhone在中国市场连续三个季度销量下滑,被国产品牌挤出前五。[12][13][14][15][16][17][18] 2. 美国6月个人消费支出(PCE)物价同比增速下降至2.5%,为近一年来最低,核心PCE物价指数同比增2.6%,为2021年3月以来最低。[20][21][22][23] 3. 特斯拉将"双倍下注"自研AI芯片Dojo,以确保拥有足够的训练能力。[24] 投资建议 1. 建议关注台积电、英伟达、AMD、英特尔、博通等半导体龙头公司。[25]