行情回顾 - 上周港股指数和美股市场整体下跌,其中恒生指数和恒生科技指数分别下跌2.28%和2.62%,纳斯达克指数下跌1.94%。[1][2] - 从行业表现来看,港股一级行业中资讯科技行业下跌3.53%,二级行业中软件板块下跌2.89%,媒体板块上涨0.2%。[3][4] - 从估值角度分析,港股软件与服务板块PE-TTM为28.5x,高于恒生科技指数PE-TTM 21.6x,PS-TTM为2.9x。[8] - 美股科技股二级市场表现不佳,但与互联网相关的板块如互联网企业、互联网云服务、互联网游戏表现上涨,纳斯达克100指数动态PE约37.8倍。[9][10] 个股表现 - 在报告跟踪的软件、视频娱乐、电商、游戏四大板块中,大部分公司表现为下跌行情。[13][14][15][16] - 其中软件板块中猿辅导表现较大跌幅,视频娱乐板块中虎牙、斗鱼实现较大涨幅,电商板块中东方雨虹、宝尊电商实现较大涨幅,游戏板块中心动公司实现大幅上涨。[14][15][16] 行业数据 影视 - 2024年7月22日-7月28日全国电影周票房13.22亿元,观影人次3203万,2024年前7个月电影票房累计289.47亿元。[25][27][29] - 《哥斯拉大战金刚狼》周票房1.75亿元,《长津湖之水门桥》周票房6.93亿元,《满江红》周票房1.2亿元,《你好,李焕英之下》周票房9132万元。[29] 广告 - 2024年1-5月广告市场同比增长2.9%,5月广告市场花费同比微增1.2%,环比上涨14.6%。[30][31] - 分渠道来看,户外LCD、户外海报同比分别增长22.9%、16.6%,其他渠道均有不同程度下跌。[30] - 从行业来看,化妆品/浴室用品、酒精美饮品、娱乐及休闲、商业及服务性行业、个人用品行业广告增投表现突出。[30] 行业动态 软件 - 金山办公上线WPS AI"AI伴写"功能,可根据用户输入自动生成并续写内容。[32] - 腾讯云上架LLAMA 3.1模型,支持在TI芯片上进行精调和推理。[33] - 字节跳动包大模型日均Tokens使用量已达5000亿,应用场景涵盖协同办公、数据分析、文案创作等。[34] 电商 - SHEIN将大力扶持"高使"品类如服饰、箱包等30多个细分品类出海,提供流量、价格等支持。[35] - 快手电商对果蔬等新商家和特定商家在技术服务费方面实行部分减免政策。[36][37] 游戏及文娱 - 2024年7月国产网络游戏审批105款,移动端游戏占比95%以上。[38] 投资建议 - 总体来看,由于中国经济和消费处于恢复阶段,部分互联网企业中报业绩可能不达预期,但港股估值已明显修复,建议关注技术实力强、护城河清晰的港股互联网公司,如阅文集团、腾讯、百度、美团、赤子城科技等。[39] - 美股方面建议关注亚马逊、微软、谷歌、Meta、Shopify等公司。[39]