核心观点 市场回顾 - 上周五 A 股三大指数集体收涨。沪指涨 0.14%，深成指涨 1.45%，创业板指涨 0.92%；沪深两市成交合计 6059 亿元，较上个交易日有所放量；北向资金小幅净流出 3.49 亿元。行业方面，家用电器、国防军工和汽车行业领涨，仅银行、公用事业、食品饮料行业下跌。概念板块方面，汽车拆解概念、商业航天、成飞概念领涨；仅 DRG/DIP 概念、家庭医生概念、ST 板块下跌。港股方面，恒生指数微涨 0.10%，恒生科技指数收涨 0.66%。海外方面，美国三大股指集体收涨，道指涨 1.64%，标普 500 指数涨 1.11%，纳指涨 1.03%；欧洲主要股指普遍收涨，亚太股市涨跌不一。[4] 重要新闻 上海市国资委与 9 家央企签署专项合作协议，助力三大先导产业 - 为着力壮大三大先导产业，上海在设立千亿规模的产业投资母基金的同时，上海市国资委于 2024 年 7 月 26 日与 9 家央企签署专项战略合作协议，聚焦三大先导产业发展，加强项目投融资、综合金融服务、科技创新、产业培育等领域合作。[11] - 签约各方将充分依托上海区位、要素、平台等综合优势，着力贯通国资央企、上海市属国企和其他所有制企业优势资源，共同构建央地合作、互利共赢的科创服务体系，围绕集成电路、生物医药、人工智能等上海三大先导产业领域项目加强投融资联动。[11] 上半年我国黄金产量同比微增，消费量同比下降 - 2024 中国国际黄金大会期间公布的数据显示，上半年我国黄金产量 179.634 吨，同比增长 0.58%；黄金消费量 523.753 吨，同比下降 5.61%。[11] - 与会人士认为，当前中国在国际黄金市场当中占据了非常稳固的领先地位，同时中国黄金市场面临着进一步深化高质量发展、助推金融强国建设的新形势新要求。[11] - 展望未来，应加快建设自主可控安全高效的黄金市场金融基础设施，防范化解各类风险，着力提升服务实体经济质效，以黄金市场的高质量发展助推金融强国建设。[11] 基金重仓配置维持低配，游戏及广告营销板块受到市场关注 - 2024 年 Q2SW 传媒行业指数有所下跌，同期成交量处于较低水平，资金活跃度有所下降，估值（PE-TTM）仍有较大修复空间。[17] - 从 2024 年 Q2 的基金重仓配置情况看，SW 传媒行业仍处于低配，游戏板块及广告营销板块受到市场关注，基金重仓配置集中，抱团现象较为显著。[17][18] 6 月航空数据跟踪点评 - 6 月民航总周转量环比继续修复，国内航线进入自然增长阶段，国际航线较快修复。[20] - 从 6 家航司运营数据来看，淡季国内航线供需环比有所下降，国际航线保持修复态势。[20] - 进入暑运旺季，国内航线有望保持稳定增长、国际航线修复有望加快，上市航司业绩有望持续受益。[20] 24H1 业绩预喜率较高，半导体周期曙光初现 - SW 电子行业共 161 个公司披露 2024 年 H1 业绩预告，占比约 33.3%，披露率高于 A 股整体。[23] - SW 电子行业 2024 年 H1 业绩预喜率约七成，高于 A 股整体业绩向好比例。[23] - 24H1 电子行业归母净利润预计同比大幅增长，主要是下游终端复苏及 AI 产业链加速建设提振半导体行业需求，半导体行业周期有望见底回升。[23]