报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 收入情况 - 公司2024年预计收入37/41/46亿元,同比增长5%/10%/11% [10] - 2023年Q2单季收入预计8亿元,同比增长8% [1] - 2023年H1预计收入16亿元,基本持平 [1] 利润情况 - 2024年预计归母净利润1.0/2.3/3.2亿元,同比变动-18%/+131%/+39% [10] - 2023年Q2单季归母净利润-1065万元,同比下降126% [1] - 2023年H1归母净利润367万元,同比下降96% [1] 毛利率情况 - 2023年Q2毛利率预计约30%,同比下降4个百分点,但环比改善2个百分点 [7] - 毛利率有望逐步修复,受益于产品结构调整 [6] 海外业务情况 - 海外业务占比约7:3,预计H2随新品上市海外增长可期 [9] 其他要点 - 公司面临内外环境压力,但通过优化产品结构及议价能力,预计Q3去库存,Q4有望上阵 [9] - 公司存在海外增长不及预期、新品不及预期等风险 [11]