报告公司投资评级 - 公司 FY2024Q2 业绩实现超预期增长,营收达36.1亿美元,同比增长18.20%,环比增长10.85% [3] - 公司订单水平创纪录,达到40.61亿美元,同比增长33%,环比增长21% [4] - 公司完成了对Carlisle Interconnect Technologies(CIT)的收购,并预计在2025H1完成对CommScope的收购 [5] 报告的核心观点 总体业绩情况 - 公司IT数据通信、国防、商用航空、移动设备、移动网络和汽车市场增长,以及收购计划等因素推动业绩高增长 [3] - 归母净利润为5.25亿美元,同比增长13.96%,调整后EPS为0.44美元,同比增长22% [3] 订单情况 - 公司订单水平创纪录,达到40.61亿美元,同比增长33%,环比增长21%,订单出货比高达1.12:1 [4] - 订单增长主要得益于AI驱动下公司IT数据通信业务订单大幅提升 [4] 收购情况 - 公司完成了对Carlisle Interconnect Technologies(CIT)的收购,并预计在2025H1完成对CommScope的收购 [5] - 公司还完成了对Lutze的收购,Lutze是工业市场中高科技应用的领先供应商 [5] - 公司还达成了收购康普移动网络相关业务的最终协议 [5] 各业务板块情况 - 总体环境解决方案业务销售额为10.46亿美元,同比增长18%,毛利率为24.8% [6] - 通信解决方案业务销售额为14.45亿美元,同比增长24%,毛利率为24.3% [6] - 互连及传感器系统业务销售额为11.19亿美元,同比增长12%,毛利率为18.2% [6] - IT数据通信市场业务在Q2销售额中占比达24%,同比增长57% [7] 未来展望 - 预计2024Q3销售额为37-38亿美元,同比增长16%-19%,调整后EPS为0.43-0.45美元,同比增长10%-15% [8]