行业投资评级 - 报告给出了看好的行业投资评级 [2] 报告的核心观点 DRAM - 2024-2025年DRAM行业营收有望高增长,DDR5/LPDDR5渗透率持续提升 [4] - DRAM价格预计2024Q3将持续上扬 [32][33] NAND - 2024-2025年NAND行业营收有望高增长,QLC技术加速崛起 [5] - NAND价格预计2024Q3涨幅有所收敛 [32][34][35][36][37][38][39][40] 行业整体 - 2024-2025年存储行业有望持续扩容,高端产品渗透加速 [6] - 三大存储原厂(三星、SK海力士、美光)在HBM产能上将持续扩张 [48][49][50][51][52] - 国内存储芯片/模组/接口芯片等公司有望充分受益 [5] 行业数据总结 价格走势 - 2024年第30周DRAM指数下降0.81%,NAND指数下降1.07% [13] - Wafer价格持平,DDR价格平均下跌0.6%,SSD和内存条价格均有不同程度下跌 [16][17][19][20][22][23] - 行业市场SSD和内存条价格持平 [21][25] 需求预测 - 2024年智能手机、服务器、PC出货量预计同比增长4%/2%/8% [42] - 2024年三大终端DRAM/NAND单机平均搭载容量将同比增加 [41]