报告的核心观点 - 降息利好之下,市场为何不涨?主要原因包括:1)LPR调降幅度偏低,仅下调10个基点,在降低实际贷款利率的力度上有待加强[9];2)重要会议后的预期兑现,7月以来市场对中报预告和重要会议的预期是迎来反弹的重要因素,而上周末会议落地后市场迎来了兑现[9];3)高股息股内部出现分化,部分人认为红利抱团开始松动,也有人认为短期调整不改长期逻辑[9]。 行业和公司研究总结 铁路公路板块 - 2024年上半年,全国铁路完成固定资产投资3373亿元,同比增长10.6%,创历史同期新高。国铁集团正高效推进铁路工程建设,现代化铁路基础设施体系构建不断加快,充分发挥铁路投资产业链长、辐射面广、拉动效应强的作用[7]。 汽车板块 - 展望2024年下半年,汽车零部件、汽车电子、智能驾驶等汽车产业链依旧值得关注。首先,汽车智能化、国产替代浪潮背景下,板块长期逻辑较好;其次,伴随着汽车电动化的发展,中国电动化零部件制造在全球范围内已经具备一定优势,零部件出口或成为需求增长的重要来源;最后,随着新能源汽车头部车企的高阶智能辅助驾驶系统加速落地,智能驾驶赛道有望在政策及行业技术突破的多重利好下实现加速发展[7]。 DRG/DIP概念股 - 国家医疗保障局办公室发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知,探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴,鼓励有条件的省份对省内异地就医实行DRG/DIP付费。DRG和DIP都是医疗支付改革的重要策略,旨在通过打包定价的方式,促进医疗机构转变运行机制,提高医疗服务的效率和质量[6]。