中国经济数据 - 2024年上半年GDP同比增长5%[12] - 一季度增长5.3%,二季度增长4.7%[12] - 固定资产投资同比增长3.9%,房地产开发投资下降10.1%[12] - 6月社会消费品零售总额同比增长2%,工业增加值增长5.3%[12] - 6月城镇调查失业率为5%[12] 二十届三中全会决议 - 审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》[13] - 提出300多项改革举措,涉及新型生产力、财税体制改革和国企改革等[13] - 明确了长期改革方向,为资本市场长期发展奠定基础[13] 货币政策 - 央行开展1290亿元逆回购操作,1000亿元MLF操作,利率均保持不变[14] - MLF利率连续11个月保持不变,LPR料维持"持平"[14] - 三季度银行贷款和政府债券发行有望加快,MLF或将持续操作[14] 国际经济形势 - IMF维持全球经济增速预期,预计2024年和2025年分别增长3.2%和3.3%[16] - 将中国今年经济增长预测上调至5%,美国和欧元区有所调整[16] - 交易员预计美联储9月将首次降息25个基点,降息概率达100%[17] - 欧洲央行维持三大关键利率不变,不预先承诺具体降息路径[18] 市场表现 - 上周沪深两市延续反弹态势,主要指数全部收涨[19] - 科创50和创业板指涨幅超4%,热点板块持续轮动[19] - 北向资金大幅流出,日均成交有所减少[19] - 行业方面,农林牧渔、食品饮料等涨幅居前,轻工制造、通信等跌幅较大[27] - 主力资金净流出777.09亿元,电子、汽车等行业资金流出较多[30] 风险提示 - 政策不及预期[38] - 国际贸易政策风险[38] - 地缘政治冲突风险[38]