政策端跟踪 1) 会议强调构建高水平社会主义市场经济体制的重要性,包括深化国企改革、营造非公经济的良好环境、构建全国统一大市场等 [15][16] 2) 高质量发展需要完善体制机制建设,包括健全促进实体经济和数字经济深度融合制度,加快构建促进数字经济发展体制机制 [17][18] 3) 完善宏观调控制度体系,包括财税体制改革、金融体制改革和完善区域协调发展战略机制 [19][20][21][22] 4) 完善城乡融合发展体制机制,强调城乡融合发展是中国式现代化的必然要求 [23] 5) 完善高水平对外开放体制机制,稳步扩大制度型开放 [24] 6) 构建房地产发展新模式,完善房地产税收制度 [25][26] 货币政策跟踪 1) 强化政策利率属性,下调7天逆回购利率和LPR,以降低市场融资成本 [29] 各类市场流动性概况 1) 货币市场利率整体上行,中美利差有所收窄 [31] 2) 资金延续流入态势,北向资金延续净流出 [41] 3) 主板市场成交数据与流动性呈现谨慎态势 [44][45] 行业板块流动性跟踪 1) 本周行业表现涨跌互现,农林牧渔、食品饮料等涨幅居前,轻工制造、通信等跌幅居前 [47] 2) 北向资金与杠杆资金在大多行业呈现流出态势,电子与建材板块受到加仓 [52][53] 3) 医药、机械等板块两融余额占比明显回落,杠杆资金有所轮动 [60][61][62][63][64] 风格板块流动性跟踪 1) 除稳定板块外,其余四大板块北向资金均呈现流出态势 [66] 2) 周期板块在近两个月来始终处于下跌通道,稳定与金融板块近一周领涨 [76] 3) 北向资金持仓占比呈现从周期、金融与稳定板块向成长与消费板块轮动的趋势 [76]