报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [4] 报告的核心观点 上半年业绩同比高增 - 公司2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为8,650.00万元到9,250.00万元，同比增加3,313.38万元到3,913.38万元，同比增加62.09%到73.33% [1] - 公司平板显示行业掩膜版和半导体芯片行业掩膜版业务"双翼"并进，产销规模进一步扩大，营业收入稳步增长导致业绩相应增长 [1] 国产掩膜版龙头空间广阔 - 公司在推进6代超高精度AMAMOLED/LTPS/LTPO用掩膜版和高规格半透膜掩膜版(HTM)开发，积极布局先进的高规格半透膜掩膜版(HTM)与高规格相移掩膜版(PSM)技术 [1] - 目前显示用掩膜版需求比较平稳，掩膜版市场的国产化率相对较低，国内市场空间巨大，公司在国内有良好的客户基础和品牌影响力 [1] - 公司将以合肥和佛山为产业基地，进一步扩大高精度掩膜版产能，优化产业布局，不断完善和延伸业务链条 [1] - 在半导体芯片领域，公司已实现180nm工艺节点半导体芯片掩膜版的量产，以及150nm工艺节点半导体芯片掩膜版的客户测试认证与小规模量产，正在推进130nm-65nm的PSM和OPC工艺的掩膜版开发和28nm半导体芯片所需的掩膜版工艺开发规划 [1] - 公司高端半导体掩膜版生产基地建设项目主要设备已下单，设备交期总体较之前预计缩短，未受到海外限制政策限制的影响 [1] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年公司分别实现营收11.59亿元、14.32亿元、17.67亿元，同比增速分别为25.4%、23.6%、23.4% [2] - 预计2024-2026年公司分别实现规模净利润1.93亿元、2.51亿元、3.36亿元 [2] - 对应PE分别为25.4倍、19.5倍、14.5倍 [2]