报告行业投资评级 - 报告维持电子行业的增持评级 [4] 报告的核心观点 - 台积电2024年Q2营收及盈利情况超出预计区间,主要受益于智能手机及先进制程的需求较好 [38] - 多家企业发布半年度业绩预告,营收或盈利改善明显,消费电子和AI等需求回暖有望带动周期上行 [39][40] - 日本被动元件龙头企业计划涨价,国产厂商有望受益 [41] - 我国集成电路产量和出口持续增长,周期向上态势明显 [42][43][46][47][48] - 国产替代和景气周期上行逻辑下的半导体设备和国产零部件公司有望表现良好 [50] 行业投资机会分析 - 半导体设备、被动元件、分立器件等子行业表现相对较好 [21][22] - 建议关注北方华创、中微公司、华海清科等国产替代及景气周期上行逻辑下的公司 [50]