行业投资评级 - 报告给出了看好的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 台积电二季度业绩保持较高增长 - 台积电二季度营收同比增长32.8%,净利润同比增长36.3% [7] - 7nm及以下制程占比达到67%,其中3纳米出货占比15% [12] - 高效能运算占比超过50%,消费性电子增长达到20% [8][15][16] 电子板块行情强于大盘 - 7月15日至7月19日,电子板块上涨0.80%,优于上证指数0.37%的涨幅 [17] - 年初至今,电子板块下跌6.19%,表现弱于上证指数0.25%的涨幅 [17] - 半导体设备、被动元件、分立器件等细分行业涨幅靠前 [26][29] 个股表现亮眼 - 7月15日至7月19日,电子行业涨幅前十的公司包括晶赛科技、驰诚股份等 [33] 投资建议 - 推荐关注以算力、存储、PCB为主的半导体行情 [36] 风险提示 - 下游需求复苏不及预期、新产品导入不及预期 [37]