报告公司投资评级 报告给予拓普集团"买入"评级[3] 报告的核心观点 1) 订单释放叠加降本增效,二季度业绩同环比高增[6] 2) 国际化战略加速推进,产能订单双突破[7] 3) 机器人业务稳步推进,双产业模式奠定远期基础[8] 4) 预计公司2024-2026年收入和归母净利润将保持快速增长,维持"买入"评级[9] 财务数据总结 1) 2024年上半年公司实现营业收入122.27亿元,同比增长33.47%;归属于上市公司股东的净利润为14.52亿元,同比增长32.69%[5] 2) 公司2024年二季度实现营业收入65.38亿元,同比增长39.36%,环比增长14.95%;实现归母净利润8.06亿元,同比增长25.22%,环比增长24.92%[6] 3) 预计公司2024-2026年收入分别为277.67/357.74/437.38亿元,对应增速分别为40.95%/28.84%/22.26%;归母净利润为29.52/38.71/48.47亿元,对应增速分别为37.25%/31.13%/25.22%[9] 4) 公司主要财务指标如毛利率、净利率、ROE等均保持稳定增长[18]