报告的核心观点 1) 宏观经济方面,内需偏弱、缩窄利差、海外制约边际减弱是本次降息的主要原因。[15][16][17][18] 2) 金融工程方面,北上资金近一月呈现大幅流出A股的节奏,外资券商大幅流出,外资银行小幅流入。[24][25][26][27][28] 3) 量化基金方面,公募沪深300增强基金、中证500增强基金和中证1000增强基金整体超额收益表现优异,私募量化中性策略7月业绩表现不一。[35][36][37][39][40] 行业公司 汽车行业 1) 6月电动化率再创新高,百度萝卜快跑出圈提升智驾热度。[40][41] 2) 乘用车龙头2024Q2业绩预告高增,公募基金2024Q2持仓获大幅加仓。[42] 3) 6月新能源车渗透率达45.3%,出口方面欧洲关税政策大概率落地,本土化供应成破局关键。[43][44] 4) 比亚迪DM5.0技术红利加速释放,华为系新车密集发布具有智能化爆款潜质。[45][46] 非银金融 1) 2024Q2末主动型基金重仓券商板块占比下降,保险板块占比提升,江苏金租获加仓。[72][73][74] 2) 保险负债成本持续压降且中报景气度较好,券商板块呈现底部特征。[74][75] 医药行业 1) 博瑞医药原料药和制剂业务齐头并进,减重降糖产品和吸入制剂有望驱动业绩增长。[78][79][80] 2) 安杰思是国内内镜微创诊疗器械领军企业,国内外市场拓围和产品迭代驱动成长。[82][83][84][85][86]