行业投资评级 - 报告维持"發手大市"行业评级 [2] 报告的核心观点 板块情绪回暖,白酒消费税改革无实质性进展 - 根据新华社报道,中共中央提出推进消费税征收环节后移并稳步下划地方,但针对白酒消费税尚无明确指导意见 [14] - 目前白酒消费税征收环节后移到零售环节存在诸多操作问题,需要先建立成熟监管制度后才具备后移条件 [14] - 短期来看,部分白酒公司二季度业绩担忧、经济疲软影响较大,导致市场对三季度业绩存在下修风险担忧 [15] 大众品板块表现较好 - 公司如李锦记食品基本面稳健,二季度主业实现中个位数增长,高毛利产品结构提升带动净利率维持高位 [16] - 中炬高新二季度业绩不及预期,主因蚝油、酒类下滑,公司正在内部寻找改革中的问题并进行矫正 [17][18] 行业表现 - 本周食饮板块相对表现较佳,中证食品饮料行业指数涨幅3.33%,位列30个一级行业第2位 [19] - 子板块中,白酒(-0.35%)和休闲食品(-1.75%)跌幅最低 [20] - 个股方面,青海春天(+27.43%)、安井食品(+10.59%)等涨幅靠前,品渥食品(-10.79%)、三只松鼠(-7.82%)等跌幅较大 [21] 行业公司公告 - 山西汾酒更换证券事务代表 [30] - 金达威回购股份 [30] - 大众品公司获得发明专利证书,并发布半年度业绩预告 [30] - 三只松鼠股东减持公司股份 [30]