报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 养殖成本下降、畜禽价格上涨,2季度业绩大幅扭亏 [2] - 黄鸡出栏稳健增长,养殖成本显著下降 [3] - 生猪养殖规模快速增长,养殖成本持续改善 [4] - 预计公司未来3年业绩将持续增长,给予合理价值30.32元/股 [5] 报告内容总结 财务数据 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.6、17.1、23.0亿元,EPS分别为1.52、2.07、2.78元/股 [6] - 公司2022-2026年营业收入、EBITDA、净利润等主要财务指标预计将保持稳定增长 [6] - 公司盈利能力、偿债能力等主要财务比率将持续改善 [6] 业务表现 - 2季度黄鸡出栏约1.2亿羽,同比增长10%,单羽盈利约3.5元 [3] - 2季度生猪出栏24.2万头,同比增长88%,均价16.9元/公斤 [4] - 公司黄鸡和生猪养殖业务保持良好增长态势,成本优势明显 [3][4]