报告的核心观点 1) 政策支持新质生产力的发展,科技创新持续为新质生产力注入新动能,应当积极拥抱新质生产力,掘金"AI+"新蓝筹。[2][3] 2) 电子行业指数相对于沪深300指数和创业板指表现较弱,但基金持仓占电子板块流通市值有明显提升。[1] 3) 看好AI终端、光刻胶以及EDA工具等领域,建议以业绩和竞争力为两大"抓手"精选个股。[3][9] 根据目录分别进行总结 AI终端 - 多模态和轻量化的大模型时代,智能终端作为数据流量的入口和交互的核心地位日益显著。[2] - AI终端可以实现高效的任务处理能力,同时提供定制化功能,满足用户面对的具体场景需求。[2] - 手机和PC的龙头厂商目前纷纷积极布局AI终端。预计2027年AI手机渗透率有望达到43%,AIPC全球出货量预计超过1.7亿台,渗透率预计达到60%。[2] 光刻胶 - 光刻胶对芯片制造至关重要,伴随着下游扩产预期和制程升级,高端光刻胶需求正增长。[2] - 中国晶圆产能全球占比提升,预计到2026年,中国大陆12英寸晶圆厂月产能有望达240万片,全球比重将自2022年的22%,增长至2026年的25%。[2] - 全球半导体光刻胶市场规模持续扩大,2027年有望超28亿美元,ArF光刻胶为主要类型,国内光刻胶市场有望迅速增长。[2] EDA工具 - 后摩尔时代,工艺突破难度与制造成本制约制程技术发展,EDA工具将成为推动芯片高密度集成、性能提升、体积微型化和成本下降的关键力量之一。[3] - 人工智能技术赋能EDA工具快速发展,预计2024年全球EDA市场规模估计为177.2亿美元,到2029年将达到265.9亿美元。[3] - 我国的EDA厂商尚未完成全流程工具系统的构建,但已有一些EDA工具在覆盖面上相对完善,或者在某些细分领域中达到了国际领先水平。[3]