报告公司投资评级 - 公司评级为"买入"[5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业总收入7.9亿元,同比增长7.4%,归母净利润2.3亿元,同比增长23.1%。利润增长主要来自于中国制造网业务收入保持平稳增长,以及跨境业务整体发展得到明显改善[1] - 公司2024年第二季度实现营业总收入4.1亿元,同比增长4.2%,归母净利润1.6亿元,同比增长11.1%[1] - 公司2024年第一季度中国制造网的付费会员数达2.5万人,同比净增111位,环比23Q4末净增432家,在补贴影响退出的情况下,公司付费会员总量重回增长趋势[1] - AI麦可技术持续迭代升级,2024年有望增强变现效率,可以通过智能产品发布、内容智能生成、AI辅助商机跟进、AI辅助拓客等能力实现外贸全流程覆盖[1] - 公司推出按点击付费的广告产品精点投(PPC)广告服务,有望提升付费会员转化率以及佣金率[1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润为4.9/5.9/7.1亿元,同比增长29.1%/20.4%/20.0%[2] - 公司2024年预计营业收入17.82亿元,同比增长16.7%[3] - 公司2024年预计EBITDA5.78亿元,同比增长41.0%[3] - 公司2024年预计ROE为18.5%[3]