报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司业绩持续兑现,光伏和储能业务齐头并进,有望穿越行业周期 [1][4][5][6] - 公司光伏业务在价格和出货量之间做综合平衡,主动减少部分亏损订单,以利润为优先,保持公司的运营稳定和财务健康 [6] - 公司储能业务发展稳健,成为公司可靠的第二主业,订单储备充足 [5] - 公司技术储备、一体化建设、成熟的管理决策是公司稳健的底色,有望在下行周期仍跑出分化 [7] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入606.35、777.48、988.52亿元,实现归母净利润35.83、49.35、61.80亿元,同比增长23.4%、37.7%、25.2% [7] - 对应EPS分别为0.97、1.34、1.68元,当前股价对应的PE倍数为9.4X、6.8X、5.4X [7] 行业评级 - 报告给予电力设备及新能源行业"强于大市"评级 [22]