2024年7月18日 Territy File e contribution 分 忻师 . T 政 宁 星榜 云牌专题是在线理而至,悬在MN三药企头上的 [NOT]前期 全球原标签专利到期按收入计的风险敞口达30%。我们 认为人有前仍存在专利悬崖的潜在影响被低估或高估的 尚未完全反映在相关企业的当前股价中。 - 首次看 無 同時代表 MNC大药企全副武装应对专利悬崖,在MNC大药企中, 我们建议重点关注阿斯利康、诺华、艾伯维、默沙东、 罗氏等公司的创新管线进展。 AZN US 中国创新药板块的估值仍未完全反映巨大的产品出海潜 力,随着更多重磅数据和交易落地,估值有较大修复容 间,建议重点关注康方、康诺亚、石药人 先声等公司。 日的參與自己 重点公司研究:我们看好阿斯利康相对分散的专利悬崖 风险和在ADC、呼吸 / 免疫等赛道上的差异化布局。对于 BMS,我们认为重磅品种专利集中到期的风险仍未完全 反映日股价中,估值中枢仍将进一步下行。 BMY US 交報国际研究 行业制析 2024 年 7 月 18 日 质 药行业-跨国 火方 药企 MNC 重磅产品专利悬崖下众生相:危与杭并存 ,龙头各显神通 ⊙ 全球原研究 ...