投资评级 - 增持(维持)[1] 核心观点 - 天准科技参股公司矽行半导体面向40nm技术节点的明场纳米图形晶圆缺陷检测设备TB1500已完成厂内验证，半导体高端检测设备实现新突破。同时面向28nm技术节点的TB2000设备进展顺利，计划2024年底发布样机[7][8] - 全资子公司MueTec研发的面向12英寸40nm技术节点的DaVinci G5设备表现优异，提升了多项能力[9] - PCB板块和智能驾驶板块业务进展显著，分别获得客户认可和达成合作并计划量产[10] - 预计公司2024 - 2026年实现营业收入19.96/25.89/31.05亿元，归母净利润2.72/3.41/4.13亿元，对应PE分别为25.88/20.61/17.00倍[10] 基本数据 - 2024 - 07 - 17收盘价为31.45元，流通股本1.93亿股，每股净资产9.66元，总股本1.93亿股[1] - 最近12月市场表现为-51%，沪深300为-40%，上证指数为-29%[2] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为19.96亿元、25.89亿元、31.05亿元，收入增长率分别为21.11%、29.72%、19.95%；归母净利润分别为2.72亿元、3.41亿元、4.13亿元，净利润增长率分别为26.24%、25.56%、21.21%；EPS分别为1.41元/股、1.77元/股、2.14元/股；PE分别为25.88、20.61、17.00；ROE分别为13.01%、14.66%、15.81%；PB分别为3.37、3.02、2.69[12]