报告投资评级 - 维持"增持"评级 [19] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩符合预期,归母净利润10.0-12.0亿元,同比增长64.95%-97.94% [14] - 公司半钢海外订单持续供不应求,但全钢销量受美国Q1提前下单影响有所下滑 [15] - 公司智能制造优势持续体现,退税效益在Q2逐步显现 [17] - 摩洛哥新建产能项目预计2024年9月底投产,有望提升公司高端配套及抵御贸易壁垒能力 [18] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为23.1、24.6、28.1亿元,对应PE约11、10、9倍 [19] - 2024年营业总收入预计9,747百万元,同比增长24.3% [20] - 2024年毛利率预计32.3%,ROE预计16.8% [20]