报告公司投资评级 - 新莱应材维持增持评级 [3] 报告的核心观点 - 2024H1 新莱应材扣非归母净利润中值为1.23亿元,同比增长13% [6] - 半导体业务显著增长,食品业务逆势保持稳定 [6] - 半导体市场需求回暖,带动订单逐步向好,但毛利率小幅承压 [7] - 食品业务受消费降级影响,但公司产品在国内市占率不断提升,整体显示出韧性 [7] - 海外限制背景下,国产替代加速,半导体设备零部件有望成为大基金三期扶持的环节之一 [7] 财务数据总结 - 预计新莱应材2024/2025/2026年EPS分别为0.80/1.15/1.46元 [7] - 2024/2025/2026年PE分别为24.2/16.8/13.2倍 [7] - 2024年营业收入为31.35亿元,同比增长15.6% [8] - 2024年归母净利润为3.24亿元,同比增长37.5% [8]