报告行业投资评级 报告未给出明确的行业投资评级。 报告的核心观点 1) 美国原油库存超预期减少3.4百万桶,炼油厂利用率上升推动原油库存下降,整体看好美国夏季季节性石油需求上升。[2][4] 2) 主要国际能源机构对未来石油需求存在分歧,OPEC维持乐观预期,而IEA有所下修。[6] 3) 巴以和谈进展顺利,局势缓和,战争风险溢价进一步收窄。[7] 行业数据分析 1) 原油价格方面,上周布伦特原油主连9月期货收盘价为85.03美元,WTI原油主连8月期货收盘价为82.21美元,较前一交易日均有所下跌。[3] 2) 美国商业原油库存为445.1百万桶,较前周减少3.4百万桶,低于五年平均水平约4%。[4] 3) 美国炼油厂开工率为95.4%,石油产品四周日均需求为20.9百万桶,环比增加1.9%,同比增加3.0%。[5] 4) 美国原油日均产量为1,300万桶左右,保持相对稳定。[31] 5) 美国原油及石油产品进口总量约为1,100万桶/日,出口总量约为800万桶/日。[42][45]