行业投资评级 - 报告行业投资评级为增持 [1] 核心观点 - 户外广告:分众联合美团加速推进下沉计划,有望持续受益于近期营销事件 [10][11] - AI应用:SoundHound AI宣布AI语音助手上线欧洲三大汽车品牌,有望进一步激发AI算力及AI大模型的持续发展 [11] - 院线:暑期档有待持续关注,相关院线及影视产业板块有望迎来预期边际修复改善的机会 [12] 投资建议 - 看好以AI应用端落地为代表的游戏、营销、出版等板块 [13][14] - 游戏:受益于AI带动的开发成本下降和版号定期发放 [13] - 营销:受益于AI大模型日趋成熟和"618"推动广告投放 [14] - 出版:受益于AI持续推进对语料版权内容的需求增长 [14] 市场回顾 - 本周A股申万传媒指数下跌2.94%,整体跑输沪深300指数和创业板综指数 [15][16] - 传媒二级行业中,数字媒体表现较好,教育表现较差 [17][18][19][20] - 海外市场指数整体维持强势 [21][22] - 个股涨跌幅前后10名 [23][24] 行业新闻 - 全国首部AIGC科幻短剧《三星堆:未来启示录》上线 [26] - 北京广电局支持提升有线电视超高清终端覆盖能力 [27] - 2023年中国网络文学海外市场营收43.5亿元 [28] 公司动态 - 芒果超媒依托平台优势积极助力乡村振兴 [30] - 百纳千成储备多部院线电影 [31] - 值得买是苹果的一个重要客户 [32] 公司公告 - 吉视传媒与长光卫星签署战略合作协议 [34] - 歌华有线、广西广电发布业绩预告 [35][37] - 东方明珠实施利润分配 [36] - 凤凰传媒为子公司提供担保 [38] - 天娱数科发布业绩预告 [38] 风险提示 - 政策监管变化的风险 [40] - AI需求不及预期的风险 [41] - 宏观经济下行的风险 [42]