报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级。[6] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年预计实现归母净利润6,500-7,200万元,同比扭亏为盈,增长约7,684-8,384万元;预计实现扣非后归母净利润6,000-6,600万元,同比扭亏为盈,增长约8,174-8,774万元。[2] 2) 高性能有机颜料产销放量,毛利率修复,24H1业绩显著回升。公司高性能有机颜料产品的产销量显著增长,对应产品毛利率提升。同时,公司新建项目如年产3,000吨聚氨酯弹性体、PPDI生产线、年产10,000吨间苯二甲胺项目也在24H1为公司提供了新的业绩增量。[3] 3) 海外高性能有机颜料龙头辉柏赫申请破产,公司作为国内龙头将有望受益。随着辉柏赫后续破产程序的进行,全球高性能有机颜料供给或将缩减,公司有望实现相关产品产销量及市场份额的持续提升。[4] 4) 公司布局特种聚氨酯及特种尼龙新材料,有望推动自身新材料产品在光伏新能源、电子、油气开发、包装等细分快速增长领域的放量。[5] 5) 考虑到公司高性能有机颜料产销量提升速度的加快,以及对应盈利能力的提升,分析师上调公司24-26年盈利预测。预计24-26年公司归母净利润分别为1.28(上调60.0%)/1.80(上调32.0%)/2.51(上调24.0%)亿元。[6]