报告公司投资评级 - 报告给予中集集团"买入"评级,维持目标价港币8.63元/人民币11.75元 [1][2] 报告核心观点 - 公司2024年上半年归母净利润预计同比增加76%-138%,主要系去年同期用于套保相关的衍生品投资损失较多所致 [2] - 公司FPSO在手订单交付和集装箱业务增长,经营业绩同比提升 [2][5] - 公司外汇套保策略灵活调整,结合汇率波动积极灵活调整,上半年经营业绩同比提升 [2] 公司财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为1569.37亿元、1720.73亿元和1868.23亿元,同比增长22.79%、9.64%和8.57% [7] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为26.40亿元、35.83亿元和43.98亿元,同比增长526.68%、35.74%和22.73% [7] - 2024-2026年公司EPS预计分别为0.49元、0.66元和0.82元 [7] - 2024-2026年公司ROE预计分别为5.37%、6.85%和7.81% [7] - 2024-2026年公司PE预计分别为17.00倍、12.52倍和10.20倍 [7] 可比公司估值对比 - 可比公司2024年Wind一致预期PE均值为23倍,公司享有一定估值溢价 [13]