报告行业投资评级 报告给出了"强于大市"的行业投资评级。[2] 报告的核心观点 1. 近期中信一级行业表现回顾:电子、有色金属和汽车行业表现最好,煤炭、建筑和房地产行业表现最差。[11][12] 2. 行业估值风险预警:煤炭和石油石化行业当前PB估值处于过去6年的100%分位点,触发高估值预警,需要规避。[18][19] 3. 行业盈利景气度指标显示,当前景气度最高的行业为汽车、农林牧渔、电子和消费者服务。[20][21][23] 4. 行业未证伪情绪指标显示,当前市场情绪最高的行业为银行、有色金属、通信和汽车。[24][25][27] 5. 宏观风格行业轮动策略显示,与未来宏观基本面风格最为契合的行业为煤炭、银行、石油石化等。[28][29][33] 策略业绩与仓位配置 1. 行业轮动策略年初至今较中信一级行业等权基准实现超额收益6.94%,高于普通股票型基金指数3.36%。[41] 2. 其中,行业盈利景气度追踪策略和未证伪情绪策略分别较基准超额15.43%和13.14%,宏观风格行业轮动策略较基准超额-7.00%。[43] 3. 下周(20240711-20240718)的行业配置为:汽车(18.2%)、有色金属(13.6%)、银行(13.6%)等。[35]