公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [5] 报告的核心观点 国内CMP设备龙头,突破海外垄断 - 华海清科是国产CMP设备突破者,自主创新取得多项技术突破 [27] - 公司股权结构稳定,清华大学背景深厚,为公司研发技术力量提供支撑 [29][30] - 公司持续加大研发投入,夯实核心竞争力 [32][33][34][37] 半导体设备行业景气度有望回升,国产化替代空间广阔 - 全球半导体设备市场规模预计2024年将回升,中国芯片制造能力持续提升 [43][44] - 国内CMP设备市场长期看好,公司作为国产CMP设备龙头有望充分受益 [46][47][48] 公司持续推进新产品新工艺开发 - CMP设备:持续推进技术革新与性能优化,满足更先进制程需求 [68] - 减薄设备:在减薄设备领域取得多项技术突破,满足3D IC工艺需求 [70] - 其他设备:在划切、清洗等领域推出多款新产品,满足客户需求 [72][74] - 配套业务:供液系统、膜厚测量、晶圆再生等业务发展良好 [76][78][79] 财务预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持高速增长 [86][87] - 公司估值水平合理,给予"买入"评级 [88]