报告行业投资评级 - 行业评级为"推荐" [7] 报告的核心观点 整体经营情况 - 2024Q2 Fortuna 黄金当量产量为 116,570 盎司(3.63 吨),同比增长25%,环比增长4% [1] - 2024Q2 黄金产量为 92,716 盎司(2.88 吨),同比增长44%,环比增长3% [1] - 2024Q2 白银产量为 990,574 盎司(30.81 吨),同比下降22%,环比下降7.81% [1] - 2024H1 黄金和白银产量分别为 182,394 盎司(5.67 吨)和 2,100 万盎司(65.32 吨) [3] 分矿山经营情况 1) 西非科特迪瓦 Séguéla 矿山 - 2024Q2 黄金产量为 32,983 盎司(1.03 吨),平均品位为 3.47 g/t Au,与2024Q1相比分别下降5%和增长24% [5] - 由于电力供应问题,整个季度加工吨数受到限制,预计7月底将恢复正常供电 [6] - 2024年Séguéla的黄金产量预期为126,000至138,000盎司(3.92-4.29吨) [6] - 2024H1 黄金产量总计 67,539 盎司(2.1 吨) [10] 2) 西非布基纳法索 Yaramoko 矿山 - 2024Q2 产出 31,447 盎司黄金(0.98 吨),与2024Q1相比品位下降4%,产量增加16% [11] - 2024年前六个月的黄金产量总计 58,624 盎司(1.82 吨) [12] 3) 阿根廷 Lindero 矿山 - 2024Q2 估计含有 27,663 盎司黄金(0.86 吨) [13] - 正在进行5,180万美元的浸出垫扩建项目,预计2024Q4开始投产 [14] - 2024年前六个月的黄金产量总计 46,136 盎司(1.43 吨) [15] 4) 墨西哥 San Jose 矿山 - 2024Q2 产出 684,176 盎司(21.28 吨)银和 5,269 盎司(0.16 吨)金,与2024Q1相比分别下降10%和增长16% [16] - 管理层正在评估维持矿山运营或对矿山进行维护和保养的选择 [17] - 2024年前六个月的白银和黄金产量分别为 1,443,287 盎司(44.89 吨)和 9,802 盎司(0.3 吨) [18] 5) 秘鲁 Caylloma 矿山 - 2024Q2 生产 306,398 盎司(9.53 吨)白银,平均银品位为 83 克/吨,与上一季度相比分别下降3%和5% [19] - 2024年前六个月的银产量总计 621,858 盎司(19.34 吨) [20] - 锌和铅产量分别为 1,300 万磅(0.59 万吨)和 1,050 万磅(0.48 万吨),与第一季度相比分别增长7%和10% [21] - 2024年前六个月的锌和铅产量分别为 2,520 万磅(1.14 万吨)和 2,010 万磅(0.91 万吨) [21] 根据相关目录分别进行总结 整体经营情况 - 2024Q2 Fortuna 黄金当量产量为 116,570 盎司(3.63 吨),同比增长25%,环比增长4% [1] - 2024Q2 黄金产量为 92,716 盎司(2.88 吨),同比增长44%,环比增长3% [1] - 2024Q2 白银产量为 990,574 盎司(30.81 吨),同比下降22%,环比下降7.81% [1] - 2024H1 黄金和白银产量分别为 182,394 盎司(5.67 吨)和 2,100 万盎司(65.32 吨) [3] 分矿山经营情况 1) 西非科特迪瓦 Séguéla 矿山 - 2024Q2 黄金产量为 32,983 盎司(1.03 吨),平均品位为 3.47 g/t Au,与2024Q1相比分别下降5%和增长24% [5] - 由于电力供应问题,整个季度加工吨数受到限制,预计7月底将恢复正常供电 [6] - 2024年Séguéla的黄金产量预期为126,000至138,000盎司(3.92-4.29吨) [6] - 2024H1 黄金产量总计 67,539 盎司(2.1 吨) [10] 2) 西非布基纳法索 Yaramoko 矿山 - 2024Q2 产出 31,447 盎司黄金(0.98 吨),与2024Q1相比品位下降4%,产量增加16% [11] - 2024年前六个月的黄金产量总计 58,624 盎司(1.82 吨) [12] 3) 阿根廷 Lindero 矿山 - 2024Q2 估计含有 27,663 盎司黄金(0.86 吨) [13] - 正在进行5,180万美元的浸出垫扩建项目,预计2024Q4开始投产 [14] - 2024年前六个月的黄金产量总计 46,136 盎司(1.43 吨) [15] 4) 墨西哥 San Jose 矿山 - 2024Q2 产出 684,176 盎司(21.28 吨)银和 5,269 盎司(0.16 吨)金,与2024Q1相比分别下降10%和增长16% [16] - 管理层正在评估维持矿山运营或对矿山进行维护和保养的选择 [17] - 2024年前六个月的白银和黄金产量分别为 1,443,287 盎司(44.89 吨)和 9,802 盎司(0.3 吨) [18] 5) 秘鲁 Caylloma 矿山 - 2024Q2 生产 306,398 盎司(9.53 吨)白银,平均银品位为 83 克/吨