报告评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告核心观点 - 2024H1 净利润同比增28%,济宁项目确认发电收入及燃气毛差改善驱动业绩增长 [2][7] - 以协议安排方式私有化收购粤丰环保计划推出,强强联合,多方协同空间打开 [7] - 规划分红稳步提升,驱动价值重估 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年预测净利润分别为15.50、16.89、17.79亿元,对应EPS为1.90、2.07、2.18元 [7] - 2024年营业收入预计为12,814百万元,同比增长2.2% [13] - 2024年净利润预计为1,550百万元,同比增长8.4% [13] - 2024年净资产收益率预计为11.7% [13] - 2024年市盈率(现价&最新股本摊薄)预计为12.06倍 [13] 股价走势 - 过去1个月、3个月、12个月绝对涨幅分别为13%、31%、22% [8] - 过去1个月、3个月、12个月相对指数涨幅分别为15%、33%、30% [8] 其他 - 拟收购粤丰环保,跻身行业前三 [9] - 能源业务向好,现金流持续改善 [10]