报告的核心观点 - 上周公开市场净回笼7400亿元,本周公开市场净回笼60亿元[11] - R001、DR001、DR007、R007利率均有所下行,R007-DR007利差上行95BP[15] - 上周同业存单发行总额为2288.50亿元,平均票面利率上行0.65BP至1.95%[17] 公开市场操作 - 上周公开市场净回笼7400亿元,其中7天逆回购100亿元,7天逆回购到期7500亿元,维持1.80%利率水平[11] - 本周公开市场净回笼60亿元,7天逆回购40亿元,7天逆回购到期100亿元[11] - 上周和本周公开市场操作情况详见图表1和图表2[12] 资金价格 - R001均值为1.79%,较前一周下行28BP,DR001均值为1.72%,较前一周下行22BP[15] - DR007加权均价为1.80%,较前一周下行29BP,R007加权均价为1.88%,较前一周下行45BP[15] - R007-DR007利差收于122BP,较前一周上行95BP[15] - 交易所回购利率GC007均值为1.86%,较前一周下行40BP[15] 同业存单 - 上周同业存单到期量大幅减少至1326.80亿元,发行总额为2288.50亿元[17] - 平均票面利率上行0.65BP至1.95%[17] - 近一年同业存单发行规模和平均发行利率情况见图表5[18][19] 利率互换 - 1年期FR007上周均值为1.85%,较前一周上行1BP[22] 票据市场 - 票据利率(国股行/半年/直贴)收于1.31%,环比下跌15BP[23] - 票据利率(国股行/半年/转贴)收于1.18%,环比下降12BP[23] - 近一年国股行半年直贴和转贴利率走势见图表7和图表8[23][24] 外汇市场 - 上周美元兑人民币汇率上涨,周五收于7.2674[26] - 近一年美元兑人民币汇率走势见图表9[27] - SOFR上周下跌至5.32,近三年走势见图表10[28]