报告评级和核心观点 - 报告维持"买入"评级,目标价37.90元 [1] - 公司2024年中报预增超预期,归母净利润预计同比增长40%-60% [3] - 公司产品结构升级和市占率提升有望持续推动业绩增长 [4][5] 行业及公司表现分析 - 国内外服装及纺织品出口呈现温和复苏态势,带动缝纫机需求回升 [4] - 公司紧抓行业复苏机遇,通过新品发布等方式实现业绩快速增长 [4][5] - 下半年公司新品"过梗王"有望进一步提升公司市占率 [5] 财务数据及估值分析 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.6、11.5和12.8亿元 [3] - 公司2024年PE为16倍,低于同行业平均水平,给予24倍PE目标价37.9元 [3][18] - 公司盈利能力和ROE持续改善,估值具有较大上升空间 [31][32]