报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[3] 报告的核心观点 1. 公司 2024 年上半年业绩持续超预期,归母净利润预计增长 21.22%-54.67%。[4] 2. 新品"过梗王"一出即爆,订单额超 4.8 亿元,彰显公司产品竞争力。[4] 3. 公司持续回购股份,激励核心员工,显示市场信心。[3] 4. 受益缝制机械行业复苏,公司作为国内缝制设备龙头有望充分受益,未来市占率有望持续提升。[3] 财务数据总结 1. 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 7.31 亿元、9.16 亿元、11.20 亿元,同比增长 35.70%、25.33%、22.28%。[3] 2. 按照 2024 年 7 月 10 日股价,公司 2024-2026 年 PE 分别为 16.9 倍、13.4 倍、11.0 倍。[3] 3. 公司 2023 年完成回购 3.80 亿元,2024 年继续实施回购计划,回购资金总额不低于 1.00-2.00 亿元。[3] 行业及市场分析 1. 全球经济缓慢复苏,公司紧抓行业复苏机遇,在聚焦核心品类、打造爆品的经营策略下实现业绩增长。[4] 2. 公司作为国内缝制设备龙头,有望充分受益行业周期复苏,未来市占率有望持续提升。[3]