报告的核心观点 - 内地6月CPI低于预期,反映居民内需不足,核心CPI疲弱表现的根本原因是居民名义收入增速放缓,消费能力与消费意愿修复速度低于预期 [2] - 6月PPI环比再次回落至负值区间,同比降幅收窄主要受到基数效应的影响,在需求偏弱的环境下物价指标的回升速度或将偏慢 [2] - 美联储主席鲍威尔表示对通胀可持续回落至2%尚无足够信心,无需等到通胀降至2%下才降息,市场对9月降息预期升温 [3][10] 报告分类总结 欧美市场 - 受地产股造好带动,周三欧洲三大股市上升 [9] - 美股受鲍威尔表态支持,科技股强势持续,纳指标指续创新高 [10] - 拉美主要两大股市上扬,其中墨西哥股市持续强势 [11] 港股市场 - 内地6月CPI低于预期,加上人民币汇率下跌,拖累港股翻绿 [17] - 自动驾驶概念股造好,百度旗下萝卜快跑有望实现无人驾驶网约车商业模式盈利 [17] A股市场 - 内需乏力迭加毒油风波,食品饮料板块受挫,胎压监测、元件、网约车板块涨幅居前 [21][22] - 政策和产业方面,L4自动驾驶商业化拐点渐进,相关公司有望受益 [24] 亚太市场 - 新加坡市场涨幅居前,菲律宾市场跌幅较大 [25][26] - SK海力士内存均价强势可持续,新加坡电信数据中心业务有望快速增长 [29][30] 外汇/商品 - 美联储主席鲍威尔表示对通胀可持续回落至2%尚无足够信心,美元指数微跌,国际金价走高 [32] - 美国假期提振汽油和航油需求,国际油价反弹 [32] 固定收益 - 美国国债收益率基本持平,投标热烈,亚洲美元债收益率波动有限 [36][37][38][39][40] - 万科发布业绩预警,债券价格下跌,沙特阿美发行大规模美元债券 [40]