报告的核心观点 - 中信证券固定收益部推出了全球多元平衡策略指数(GMBA),这是一个包括境外策略的多策略指数[1][2] - 该指数采用了分散化配置策略,在国别和策略层面都进行了分散,以降低风险和波动,提升综合收益[4][5] - 该指数自2015年1月5日推出以来表现良好,年化涨幅5.09%,年化波动率2.73%,夏普比率1.86,最大回撤-5.44%[6] 指数构建和特点 - 指数的投资标的包括境内外股票指数、长端利率债、商品期货等多类资产[3] - 指数采用两层分散策略,一是在国别层面平均分配境内外策略权重,二是在境内策略上平均分配动量和周期策略权重[4] - 境外策略指数本身基于多条子策略进行搭建,设置了4.5%的目标波动率和250%的杠杆上限,与境内指数波动特征相匹配[5] 指数表现 - 截至2024年6月30日,指数年化涨幅5.09%,年化波动率2.73%,夏普比率1.86,最大回撤-5.44%[6] - 今年以来截至2024年6月30日,指数实现3.78%的绝对收益率,最大回撤-0.87%[6] - 指数行情可通过Wind终端查询,指数代码为GMBA.WI,后续将在更多金融终端上线[7]