报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[10] 报告的核心观点 1. 2024年上半年业绩亮眼,生物医药业务持续向好。公司2024Q2归母净利润预计为2300-2800万元,同比增长43.75%-75.00%;扣非归母净利润预计为1800-2300万元,同比增长38.46%-76.92%。[2] 2. 2023年三大板块稳步增长,核心产品元治和博苏持续放量。生物医药板块收入17.27亿元,同比增长15.35%;其中心脑血管领域核心产品博苏集采后以价换量,销量同比增长19%;盐酸贝尼地平片(元治)持续加大推广,营业收入较上年同期增长超过24%。[3][4] 3. 公司调整发展战略,立足医药大健康产业,三大板块协同发展。公司将以创新为驱动,整合资源,构建原料药到制剂一体化的有竞争力的生产模式;以"久久泰和"品牌为本,快速进入康养市场;整合渠道、终端、供应链资源,成立口腔诊所联盟。[5][6][9] 4. 公司未来3年收入和利润预测。预计2024~2026年收入分别为25.59/28.77/32.50亿元,同比增长12.4%/12.4%/13.0%;归母净利润分别为0.77/1.01/1.34亿元,同比增长58.0%/31.2%/32.2%。[10][12]