报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [5] 报告的核心观点 - 公司结构升级态势延续,中报利润维持2024年一季度高增态势 [3] - 量价齐升,叠加成本改善,盈利能力同比提升 [4] - 公司的产品力与在优势市场的品牌影响力,结构升级稳步推进叠加成本下行,未来有望释放较大利润弹性 [5] 公司财务数据总结 收入和利润 - 预计2024H1实现归母净利润4.76-5.31亿元,同比增长30%-45% [3] - 预计2024H1实现扣非归母净利润4.36-4.87亿元,同比增长30%-45% [3] - 预计2024-2026年EPS为0.37/0.43/0.50元 [5] 资产负债情况 - 2023年资产负债率为30.8%,2024-2026年逐年下降至28.7% [20] 现金流 - 2024-2026年经营活动现金净流量分别为923/1219/1366百万元 [18] 风险提示 - 未提及 [6]