报告公司投资评级 报告给予"好想你"(002582.SZ)公司"买入"投资评级。[4] 报告的核心观点 营收稳健增长,前置费投拉低盈利 - 2024H1公司营收同比增长13%,大单品红枣派放量,产品结构逐渐优化,但抖音/零食专营渠道前置费用投放较大,叠加组织架构处于调整阶段,盈利端整体仍承压。[2] - 受理财投资规模减少影响,2024H1公司理财和基金投资产生的收益同比减少0.25亿元,归母净利润预计亏损0.30-0.40亿元,扣非归母净利润预计亏损0.30-0.40亿元,同比减亏。[2] 红小派势能延续,渠道打造思路清晰 - 公司重点打造大单品业务,其中2024H1红小派业务累计销售额超1亿元,同时开发红枣+芝麻系列产品,做差异化市场营销,通过品类创新开拓第二盈利曲线。[3] - 公司坚持线上渠道引领,通过抖音/快手兴趣电商打爆品,针对抖音等线上渠道强化品牌推广,并不断优化费用投放转化效率。[3] - 公司针对线下渠道推进网点建设,加深与零食很忙合作,做深枣类产品,打造多产品模式。[3] 盈利预测 - 预计2024-2026年EPS分别为0.08/0.12/0.18元,当前股价对应PE分别为70/43/29倍。[4]