报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 产能释放和外销增长驱动业绩高增 - 上半年公司产能爬坡顺利,产销量预计保持高增 [3] - 公司持续加大海外市场开拓力度,外销份额有望持续提升 [3] 欧洲反倾销调查影响有限 - 公司在欧盟区域销量占比低于5%,且采用同价竞争策略,预计反倾销调查影响有限 [3] 多元化布局谋求长远增长 - 公司积极布局特种纸新赛道,包括高品质食品纸、医疗级用纸、工业用纸等细分差异化产品 [3] - 公司长期增长动能充足 [3] 财务数据总结 营业收入和利润预测 - 预计公司2024-2026年分别实现营业收入46.54亿元、53.45亿元、60.35亿元 [3] - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润6.55亿元、7.76亿元、8.88亿元 [3] 估值水平 - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为9倍、8倍、7倍 [3] - 使用DCF估值法,给予公司目标价20.0元/股 [3]