报告公司投资评级 - 维持公司"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司产销情况 - 6月销量创年内新高,Q2出口销量显著提升 [3][4][5] - Q2产销高增主要来自出口和国内座位客车需求超预期 [5] 行业政策支持 - 公交更换支持政策频出,看好下半年国内公交强复苏 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预测为210/238/268亿元,同比+8%/+13%/+13% [7] - 2024-2026年归母净利润预测为3.1/6.3/8.9亿元,同比+306%/+105%/+42% [7] - 对应PE为17/8/6倍 [7] 风险提示 - 全球经济复苏不及预期,国内外客车需求低于预期 [7]