报告行业投资评级 - 维持行业"看好"评级 [60] 报告的核心观点 行业发展情况 - 宏观数据方面,2024年5月CPI环比下降0.1%,PPI环比上涨0.2%,制造业PMI为49.5%,基本稳定 [10][12][13] - 进出口方面,2024年5月进口同比增长1.8%,出口同比增长7.6% [16][17][18] - 工程机械方面,2024年5月挖掘机销量同比增长6.04%,起重机销量有所下降 [20][21][22][23][27] - 工业机器人方面,2024年1-5月累计产量同比增长8.9% [37][38][39][40][43] - 轨交设备方面,2024年1-5月铁路固定资产投资同比增长10.87%,动车组产量同比增长19.9% [44][45] 行情回顾 - 2024年6月2日-7月2日,沪深300指数下跌3.02%,申万机械设备板块下跌8.02%,跑输沪深300指数5个百分点 [48][49] - 个股方面,涨幅居前的有汇成真空、田中精机等,跌幅居前的有迈得医疗、浙海德曼等 [51][52] - 行业TTM市盈率为23.06倍,相对于沪深300的估值溢价率为97.63% [54] 投资策略 - 政策面上,北京出台地产优化政策,支持多子女家庭改善性住房需求等 [57] - 工程机械需求有望边际改善,轨交固定资产投资有望继续增长 [58][59]