香港股市 | 2024 年 6 月 24 日 - 2024 年 7 月 1 日 港股估值上攻待更积极催化,捕捉结构性机会 每周策略建议 港股:港股维持窄幅波动,存量资金继续青睐高股息央国企。5 月宏观数据显示基 本面维持弱复苏,预计企业盈利继续修复缓慢,于 5 月底上修的盈利预测或较难持 续。资金情绪偏谨慎,强美元、弱人民币削弱投资者的风险偏好,港股通净流入大 幅缩减对港股支撑力减弱。不过当前恒指的预测 PE 跌至 8.4 倍,风险溢价处于七年 来 59.6%分位数的位置,估值有承接力。市场整体宏观预期平稳偏弱,港股估值后 续上攻需要宏观经济动能进一步显效或政策进一步加力。预计恒指短期维持区间震 荡,策略上能源、电讯、内银、公用事业等高股息央国企仍重点配置。看多具政 策、业绩催化或回购支撑的半导体、消费电子、食品饮料、头部互联网、工程机 械。部分铜矿、黄金等资源股可待美债利率上行而趁机吸纳。 美股:美国经济数据保持制造业和服务业保持良好扩张态势、劳动力市场有所放 缓、核心通胀延续下行大方向,美元指数保持高位震荡,支撑全球资金流入美股市 场。当前美股运行态势健康,以英伟达为首的AI 及半导体股份明显调整,资金流 ...