美联储政策分析 - 美联储维持联邦基准利率5.25%-5.5%的目标区间不变[2] - 美联储预计2024年仅降息1次,而年初预计降息3次,利率预测明显偏鹰[3] - 美联储上调2024年和2025年通胀预期,2024年预期为2.6%,2025年预期为2.3%[6][7] - 美联储上调2024年和2025年核心通胀预期,2024年预期为2.8%,2025年预期为2.3%[7] 市场反应 - 美国纳斯达克和标普指数均创历史新高[10][11] - 黄金价格和美元指数均快速走低后拉升[11] - 10年期美债收益率维持4.3%附近震荡[11] - 市场预期美联储7月降息概率8%,9月降息概率63%,11月降息概率76%[13] 研究员观点 - 预计美股在降息真正落地前将维持高位震荡[15] - 预计美元指数短期仍将维持105以上强势震荡,中期回到100-105的震荡区间[16][17] - 预计10年期美债收益率4.4%以上难以持续,将围绕4.2%中枢震荡[18][19] - 预计黄金价格短期再创新高概率不大,将围绕2300美元/盎司高位震荡[20]