报告的核心观点 - 当前半导体板块正在经历周期性调整,但服务业 PMI 有所回温,显示经济有所恢复 [14] - AMD 在 AI 加速器领域拥有 100 多家客户,其中大多数将在下半年加大投入,AMD"下半年前景光明" [13] - AMD 的主要优势在于:1) 产品线定位准确,有明确的发展路径 2) 建立起一定的客户群,主要有 Microsoft、Meta、Oracle 等大客户 3) AI 浪潮推动下的终端市场的发展,推动了 AMD PC 产品线的增长和 AI 服务器、数据中心的需求 [4][15] 报告内容总结 行情回顾 1. 上周美股市场持续调整,道指、标普 500、纳指周涨幅分别为 0.96%、-0.16%、-0.94%,费城半导体指数周涨幅为-2.63% [6][7] 2. 在重点跟踪的股票中,台积电(-1.85%)、英特尔(0.36%)、超威半导体(1.79%)等表现较好,博通(-9.31%)、高通(-4.36%)、美光科技(-5.61%)等表现较差 [8] 新闻摘要 1. 苹果正为其人工智能服务寻找中国合作伙伴,从而在中国市场提供其人工智能服务 [12] 2. Piper Sandler 最新报告显示,目前 AMD 在 AI 加速器领域拥有 100 多家客户,其中大多数将在下半年加大投入,AMD"下半年前景光明" [13] 投资建议 1. 当前 AI 需求增长迅速,英伟达的供给难以满足全部市场需求,AMD 正尝试填补市场空缺 [14] 2. 建议关注英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)等公司 [15]