报告公司投资评级 九强生物(300406.SZ)维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 1) 国药持股比例持续提升,国资混改稳步推进 [3] 2) 国药计划进一步增持,深度赋能有望打开公司成长天花板 [4] 3) 我们看好国药增持的进一步推进,以及后续国药的持续赋能 [5] 公司投资价值分析 1) 国药持股比例持续提升,彰显对公司发展信心及价值认可 [2][3] 2) 国药未来进一步的增持有利于对九强生物进行深度赋能,未来九强生物有望充分发挥与国药集团在渠道、及跨赛道并购等方面的合作优势及协同效应 [4] 3) 我们维持2024-2026年归母净利润预测6.30/7.63/9.20亿元,现价对应24-26年PE为14/11/10倍 [5]